Tera, altı serbest fonda çıkış süresini uzatırken yatırımcıların paralarını alabilmesi bazı durumlarda bir ayı aşabilecek. Kriz, Borsa İstanbul’da sert satışlara ve devre kesicinin çalışmasına yol açtı.
Borsa İstanbul’da günlerdir süren satış dalgasının arkasından portföy yönetim şirketlerine uzanan ciddi bir likidite krizi çıktı. Pusula Portföy’ün bazı fonlarında başlayan ödeme sıkıntısı, Tera Portföy’e de sıçradı. Şirketlerin iflas ettiğine ilişkin resmî bir açıklama bulunmuyor. Ancak fonların yatırımcıların iade taleplerini vadesinde karşılayamaması, teknik olarak “temerrüt” anlamına geliyor.
ÖNCE PUSULA’DA ÖDEMELER DURDU
Pusula Portföy, kurucusu olduğu Para Piyasası (TL) Fonu ile İkinci Para Piyasası (TL) Fonu’nda katılma payı iadelerinin zamanında ödenemediğini KAP’a bildirdi. Şirket, aracı kurumlarla mutabakat ve likidite yönetimi çalışmalarının sürdüğünü açıkladı ancak ödemelerin ne zaman tamamlanacağına ilişkin kesin tarih vermedi.
Pusula Finans Holding’in Tera Grubu tarafından devralınmasına yönelik görüşmeler sürerken Tera, işlemin henüz tamamlanmadığını ve Pusula fonlarındaki ödeme sıkıntısının kendi mali yapısıyla ilişkilendirilmemesi gerektiğini savunmuştu.
TERA’DA İKİ FON TEMERRÜTTE
Kriz bir gün sonra Tera Portföy’e de ulaştı. Şirketin Para Piyasası (TL) Fonu ile Hisse Senedi (TL) Fonu için yapılan katılma payı iade ödemelerinde temerrüt bildirildi.
Tera ayrıca TLY, DOH, TMV, TMM, TRU ve T3B kodlu altı serbest fonun satış koşullarını değiştirdi. Daha önce her iş günü hesaplanan fon fiyatı bundan böyle ayda yalnızca bir kez, ayın 15’inde belirlenecek. Satış bedeli ise fiyatlama gününü takip eden 10’uncu iş gününde ödenecek.
Bu düzenleme nedeniyle ayın 15’inden hemen sonra satış talimatı veren bir yatırımcı, parasını alabilmek için bir sonraki değerleme tarihini ve ardından 10 iş gününü beklemek zorunda kalabilecek.
“GEÇİCİ LİKİDİTE SIKINTISI” SAVUNMASI
Tera Holding Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen, yaşananları belirli fonlarla sınırlı “geçici bir likidite sıkıntısı” olarak nitelendirdi. Tezmen, grubun “organize bir spekülatif saldırıyla” karşı karşıya olduğunu ileri sürerken bütün şirketlerin faaliyetlerini sürdürdüğünü belirtti. Bu iddiayı destekleyen bağımsız bir bulgu ise açıklanmadı.
BORSA DEVRE KESTİ, FONLARDAN KAÇIŞ
Fonlardaki ödeme krizi yatırımcının paniğini büyüttü. BIST 100 endeksi çarşamba günü yüzde 5’in üzerinde gerilerken devre kesici çalıştı. Financial Times’ın Fintables verilerine dayandırdığı haberine göre yatırım fonlarından bir günde yaklaşık 1 milyar dolara varan çıkış gerçekleşti.
Krizin, bazı fonların düşük halka açıklık oranına sahip ve ilişkili olduğu öne sürülen şirket hisselerinde yoğunlaşmasından kaynaklandığı belirtiliyor. Satış talepleri artınca fonların ellerindeki hisseleri hızla nakde çevirememesi, ödeme zincirini kilitledi.
Fon piyasasındaki sarsıntının ardından Finansal İstikrar Komitesi’nin gelişmeleri değerlendirmek üzere borsa açılmadan önce toplanacağı duyuruldu.
